01
前沿導讀
當臺積電前核心高管蔣尚義發出“血洗”預警時，半導體產業的焦點發生了歷史性偏移。
這場風暴的核心并非尖端制程的光環，而是隱藏在汽車引擎、智能電表與路由器中的28納米及以上成熟制程芯片，這是一個占據全球芯片市場76%份額卻被長期忽視的隱形戰場。
02
技術閉環
當臺積電用精細化成本控制守衛利潤時，中國半導體產業卻走上了一條顛覆性的道路——技術閉環。
這不是簡單的國產替代，而是從EDA設計軟件、硅片材料到刻蝕設備的全鏈路重構。
當整條產業鏈用人民幣結算并掙脫外部掝鎖時，成本結構發生核爆式變化。
廣州南砂晶圓將碳化硅晶圓價格從1500美元砍至500美元，直接導致美國龍頭Wolfspeed股價暴跌96%。
中微公司蝕刻機進入中芯產線，北方華創清洗設備替代進口，每個節點的國產化突破都在引發成本結構的鏈式崩塌。當設備折舊用人民幣計算、零部件不受出口管制時，國際巨頭遵循的“合理利潤”邏輯正在土崩瓦解。
當美國半導體協會(SIA)數據顯示，中國大陸占據全球成熟制程產能33% 時，更震撼的是全球新建晶圓廠超半數集中在中國。中芯國際北京12英寸線、華虹無錫二期、合肥晶合擴產項目正形成產能海嘯。
成熟制程的核心是規模效應而非技術壁壘，當中國晶圓廠產能利用率突破95% 時，單位成本曲線呈指數級下降。
這解釋了為何中國28nm芯片報價能比國際低30%。這不是補貼輸血，而是產能規模衍生出的優勢。
據CleanTechnica的數據顯示，中國新能源車占據了全球60% 的產量，這為本土芯片廠提供了天然的產能消化池。
中芯國際的汽車MCU芯片在比亞迪生產線完成驗證后，直接進入全球車企供應鏈——這是“產能-市場”雙閉環的終極形態。
當中芯國際宣布將28nm業務毛利投入14nm研發時，揭示了被誤解的戰略本質：成熟制程不僅是市場根基，更是尖端制程的現金奶牛。
據2023年財報顯示，其成熟制程貢獻了82% 營收，卻支撐著7nm試產線的大量投入。
在長江存儲突破232層NAND時，合肥長鑫正在用19nm DRAM 搶占全球20% 產業市場。中國半導體走出“高端突破+中端收割”的并行路線——用成熟制程的利潤反哺研發，再用市場份額倒逼技術迭代。
當德國汽車廠發現車規級MCU只能在中國找到穩定貨源，當日本家電企業依賴中芯的顯示驅動芯片維持競爭力，“卡脖子”的話語權正發生戲劇性反轉。芯片不再是被制裁的軟肋，而是制衡全球制造的硬通貨。
03
風暴預警
據2024年財報顯示，聯電、格芯的28nm毛利已跌破25%。當中國產能完全釋放后，40% 的代工企業將面臨生存紅線。
應用材料在中國大陸營收占比達35%，當中微半導體的刻蝕機價格僅為進口設備60% 時，國際設備商被迫從硬件銷售轉向服務輸出，這是工業皇冠明珠的黯然褪色。
當每臺德國機床、每架日本相機、每輛美國電動汽車都跳動中國芯片時，半導體產業的地緣政治博弈將讓位于供應鏈生存法則。蔣尚義預言的“別人都得倒下”，本質是全球工業秩序的重構宣言。
這場風暴的本質不是技術替代，而是工業邏輯的范式革命。當西方企業堅守“技術溢價”模型時，中國半導體正在實踐“規模賦能”的新工業哲學。
芯片成本將無限趨近于材料價值，當28納米芯片價格向礦泉水看齊時，全球工業體系的成本基準將被永久改寫。
未來五年，全球每新增10片晶圓，就有6片來自中國工廠。當產能洪流沖垮價格堤壩時，芯片將不再是科技王冠的明珠，而是如水電流般的基礎生產要素。
